Ανάλογη δυναμική, σε μικρότερο ή μεγαλύτερο βαθμό, παρατηρείται και στις ευρωπαϊκές και αναδυόμενες αγορές, ακόμη και σε ορισμένα αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Ωστόσο, το φαινόμενο είναι ιδιαίτερα έντονο στον δείκτη S&P 500. Από την έναρξη του πολέμου με το Ιράν, ο δείκτης εμφανίζει σωρευτικά κέρδη τις τρεις πρώτες ημέρες κάθε εβδομάδας, αλλά έχει υποχωρήσει συνολικά κατά 9% τις Πέμπτες και τις Παρασκευές.

Η εξήγηση, σύμφωνα με ειδικούς, είναι απλή. Το Σαββατοκύριακο αποτελεί ένα διάστημα δύο ημερών — ή τριών ημερών λόγω αργιών — κατά το οποίο οι επενδυτές δεν μπορούν να πραγματοποιήσουν συναλλαγές. Και μέσα σε αυτό το διάστημα μπορεί να συμβούν πολλά στο πεδίο του πολέμου, με πιθανές επιπτώσεις που θα επιβαρύνουν περαιτέρω την παγκόσμια οικονομία, ιδίως αν ληφθεί υπόψη η τάση του Ντόναλντ Τραμπ να προχωρά σε σημαντικές κινήσεις όταν οι αγορές είναι κλειστές. Για τον λόγο αυτό, πολλοί επενδυτές επιλέγουν να μειώνουν την έκθεσή τους σε μετοχές προς το τέλος της εβδομάδας.

Η προοπτική «να εισέρχεσαι σε περίοδο συναλλακτικής αδράνειας με άγνωστους κινδύνους» προκαλεί ανησυχία, σημειώνει ο Joe Gilbert, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Integrity Asset Management. «Έχει καταστεί πιο εύκολο να μειώνεις το ρίσκο πριν από το Σαββατοκύριακο, παρά να διατηρείς θέσεις», υπογραμμίζει.

Η ανοδική διάθεση στην αρχή της εβδομάδας ήταν ιδιαίτερα έντονη, με τον S&P 500 να καταγράφει άνοδο άνω του 3%, καθώς ενισχύθηκαν οι προσδοκίες ότι ο Τραμπ επιδιώκει την απεμπλοκή των ΗΠΑ από τη σύγκρουση, που ο ίδιος πυροδότησε.

Ωστόσο, το βράδυ της Τετάρτης το κλίμα αυτό ανατράπηκε γρήγορα, όταν ο Τραμπ, σε τηλεοπτικό διάγγελμα, δεσμεύτηκε να συνεχίσει τους βομβαρδισμούς κατά του Ιράν τις επόμενες εβδομάδες, με στόχο —όπως είπε— να τους «επιστρέψει στη λίθινη εποχή όπου ανήκουν». Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του S&P υποχώρησαν κατά 1%, ενώ οι τιμές του πετρελαίου εκτινάχθηκαν, δείχνοντας ότι για ακόμη μία φορά οι μετοχές οδεύουν προς πτώση την Πέμπτη.

Η αισιοδοξία, σύμφωνα με τον Στιβ Σόσνικ, επικεφαλής στρατηγικής στην Interactive Brokers, συνήθως δίνει τη θέση της στην αποστροφή κινδύνου όσο προχωρά η εβδομάδα.

Το διάγγελμα του Τραμπ εντάσσεται στο μοτίβο που ακολουθεί από την έναρξη της εκστρατείας βομβαρδισμών από ΗΠΑ και Ισραήλ, εναλλάσσοντας δηλώσεις περί επικείμενης νίκης με απειλές για σημαντική κλιμάκωση των επιθέσεων κατά του Ιράν.

Νωρίτερα την ίδια ημέρα, είχε χρησιμοποιήσει παρόμοια ρητορική, δηλώνοντας ότι θα συνεχίσει να «ισοπεδώνει το Ιράν» μέχρι να ανοίξουν εκ νέου τα Στενά του Ορμούζ, βασικό πέρασμα για τις εξαγωγές πετρελαίου της Μέσης Ανατολής. Ιρανοί αξιωματούχοι απέρριψαν τις απειλές, υποστηρίζοντας ότι δεν πρόκειται να υποκύψουν στις «παράλογες επιδείξεις» του Τραμπ.

Με τις τιμές του πετρελαίου να παραμένουν σε υψηλά επίπεδα και χωρίς σαφείς ενδείξεις για επικείμενη κατάπαυση του πυρός, ο Σόσνικ εκφράζει αμφιβολίες για τη βιωσιμότητα των κερδών αυτής της εβδομάδας, όπως και εκείνων που καταγράφηκαν στην αρχή προηγούμενων εβδομάδων. «Πιστεύω ότι η καθοδική τάση θα συνεχιστεί», σημειώνει, «μέχρι να υπάρξει μια επιβεβαιωμένη επιστροφή σε κάτι που να θυμίζει κανονικότητα».

Μετά από έναν Μάρτιο που σημαδεύτηκε από τις χειρότερες μηνιαίες επιδόσεις των τελευταίων ετών, το κλίμα στις διεθνείς αγορές αλλάζει άρδην, με τους επενδυτές να προεξοφλούν μια επικείμενη αποκλιμάκωση, παρά τις αντικρουόμενες δηλώσεις που εξακολουθούν να καταφθάνουν από τον Λευκό Οίκο.

Ειδικότερα, στη συνεδρίαση της Τετάρτης, ο Dow Jones ενισχύεται κατά 0,66% και διαπραγματεύεται στις 46.645,91 μονάδες. Ο S&P 500 κερδίζει 0,74% στις 6.576,71 μονάδες και ο Nasdaq κινείται υψηλότερα κατά 1,13% στις 21.834,71 μονάδες.

Η αισιοδοξία πυροδοτήθηκε από τις δηλώσεις του Ντόναλντ Τραμπ και του υπουργού Εξωτερικών των ΗΠΑ, Μάρκο Ρούμπιο, οι οποίοι άφησαν να εννοηθεί ότι το τέλος του πολέμου βρίσκεται κοντά. Ο Τραμπ, σε ενημέρωση δημοσιογράφων αργά το βράδυ της Τρίτης, προέβλεψε ότι οι αμερικανικές δυνάμεις θα μπορούσαν να αποχωρήσουν από το Ιράν εντός δύο ή τριών εβδομάδων, τονίζοντας ότι η παραμονή τους εκεί δεν εξυπηρετεί πλέον κανέναν σκοπό.

Παρόλα αυτά, η ρητορική παραμένει αιχμηρή, καθώς σε ανάρτησή του στο Truth Social το πρωί της Τετάρτης, ο Τραμπ ανέφερε ότι το Ιράν ζήτησε κατάπαυση του πυρός, αλλά ξεκαθάρισε ότι οι ΗΠΑ θα εξετάσουν την προσφορά μόνο όταν τα Στενά του Ορμούζ είναι «ανοιχτά, ελεύθερα και καθαρά». Μέχρι τότε, προειδοποίησε με περαιτέρω στρατιωτικά πλήγματα, διατηρώντας την αγορά σε εγρήγορση ενόψει του διαγγέλματος που θα απευθύνει στις 9 μ.μ. (τοπική ώρα).

Στο ταμπλό, η υποχώρηση του δείκτη μεταβλητότητας VIX σε χαμηλό δέκα ημερών αντανακλά τον περιορισμό του επενδυτικού φόβου. Ωστόσο, αναλυτές μεγάλων τραπεζών, όπως η Goldman Sachs και η JPMorgan, εκφράζουν επιφυλάξεις για τη φύση της ανόδου.

Επισημαίνουν ότι η απότομη εκτίναξη των μετοχών ίσως οφείλεται σε ένα «short squeeze» —δηλαδή στο κλείσιμο αρνητικών θέσεων από επενδυτές που είχαν ποντάρει στην πτώση— παρά σε μια θεμελιώδη μεταστροφή της ψυχολογίας αναφορικά με τον πόλεμο. Παρά το γεγονός ότι ο S&P 500 και ο Nasdaq κατέγραψαν πρόσφατα τις μεγαλύτερες ημερήσιες ανόδους του τελευταίου έτους, οι απώλειες του Μαρτίου παραμένουν οι βαρύτερες από το 2022, υπενθυμίζοντας το μέγεθος της ζημιάς που έχει ήδη υποστεί η κεφαλαιαγορά.

Η προοπτική ανοίγματος των Στενών του Ορμούζ, ενός από τα κρισιμότερα σημεία διέλευσης πετρελαίου παγκοσμίως, οδήγησε σε πτώση των τιμών του μαύρου χρυσού κατά 3%. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα την υποχώρηση των ενεργειακών μετοχών, με κολοσσούς όπως η Exxon Mobil και η Chevron να σημειώνουν απώλειες προσυνεδριακά.

Αντίθετα, η αποκλιμάκωση των τιμών της ενέργειας προσφέρει ανακούφιση στους φόβους για πληθωρισμό, γεγονός που θα μπορούσε να ανοίξει ξανά τη συζήτηση για μειώσεις επιτοκίων από τη Federal Reserve, οι οποίες είχαν σχεδόν αποκλειστεί από τους συμμετέχοντες στην αγορά μετά το ξέσπασμα της σύρραξης.

Στα εταιρικά νέα, η Nike πρωταγωνιστεί αρνητικά με βουτιά άνω του 11% μετά την απρόσμενη πρόβλεψη για μείωση πωλήσεων στο τέταρτο τρίμηνο, παραδεχόμενη ότι η προσπάθεια αναδιάρθρωσής της καθυστερεί. Στον αντίποδα, τα στοιχεία για την οικονομία παραμένουν ανθεκτικά.

Οι λιανικές πωλήσεις του Φεβρουαρίου αυξήθηκαν κατά 0,6%, ξεπερνώντας τις προσδοκίες, με τον κλάδο της ένδυσης και της υγείας να ηγούνται της ανόδου. Παράλληλα, η έκθεση της ADP έδειξε σταθερή αύξηση της ιδιωτικής απασχόλησης τον Μάρτιο, υποδηλώνοντας ότι η αμερικανική αγορά εργασίας διατηρεί τη δυναμική της παρά τη γεωπολιτική κρίση.

Συνολικά, η Wall Street φαίνεται να αναζητά μια έξοδο από την παρατεταμένη αβεβαιότητα, ποντάροντας στη διπλωματία. Ενώ οι ιστορικές αναλύσεις δείχνουν ότι οι περίοδοι υψηλής μεταβλητότητας αποτελούν συχνά καλά σημεία εισόδου για μακροπρόθεσμους επενδυτές, η προσοχή παραμένει στραμμένη στις επίσημες ανακοινώσεις του Λευκού Οίκου. Το αποψινό διάγγελμα του Τραμπ αναμένεται να καθορίσει αν η τρέχουσα άνοδος είναι η αρχή μιας σταθερής ανάκαμψης ή απλώς ένα παροδικό διάλειμμα σε μια συνεχιζόμενη κρίση.

Μέσα στον τρέχοντα μήνα, οι τιμές του χρυσού έχουν υποχωρήσει κατά 15%, δοκιμάζοντας την εμπιστοσύνη όσων ποντάρουν στην άνοδό του. Η εξέλιξη αυτή έχει οδηγήσει ορισμένους επενδυτές να αμφισβητούν τον ρόλο του ως ασφαλές καταφύγιο, τη στιγμή που η σύγκρουση με το Ιράν δημιουργεί κινδύνους για την παγκόσμια οικονομική σταθερότητα.

Η πτώση σημειώθηκε στο πλαίσιο μιας γενικευμένης αποεπένδυσης από μετοχές, ομόλογα και νομίσματα, η οποία ανάγκασε πολλούς επενδυτές να ρευστοποιήσουν θέσεις σε χρυσό ώστε να καλύψουν ζημιές σε άλλες αγορές. Παράλληλα, η Τουρκία προχώρησε σε μείωση των αποθεμάτων της για να στηρίξει το νόμισμά της. Αν και οι κινήσεις αυτές δεν αποτελούν τη μοναδική αιτία της πτώσης, εντείνεται η ανησυχία ότι, σε περίπτωση κλιμάκωσης της σύγκρουσης, περισσότερες κεντρικές τράπεζες ενδέχεται να προχωρήσουν σε αντίστοιχες πωλήσεις.

Η μεγαλύτερη πτώση των τελευταίων επτά ετών

Η αξία του χρυσού κατέγραψε μείωση της τάξης του 19% από το υψηλό κλείσιμο του Ιανουαρίου έως το τέλος των συναλλαγών της Πέμπτης, πλησιάζοντας το όριο του 20%. Ωστόσο, την Παρασκευή παρατηρήθηκε επιστροφή των επενδυτών, με αποτέλεσμα οι τιμές να ενισχυθούν περίπου κατά 3%. Αυτό συνέβη καθώς ορισμένα επενδυτικά κεφάλαια και τραπεζικοί οργανισμοί εκτιμούν ότι οι βασικοί παράγοντες —όπως τα διογκωμένα δημόσια χρέη και η γεωπολιτική αστάθεια— εξακολουθούν να υφίστανται.

Σύμφωνα με τον διαχειριστή κεφαλαίων της Fidelity International, Γιώργο Ευσταθόπουλο, η πρόσφατη διόρθωση μπορεί να αποτελέσει «ευκαιρία τοποθέτησης», μόλις μειωθεί η ένταση στη Μέση Ανατολή. Όπως σημείωσε, οι πληθωριστικές πιέσεις, τα δημοσιονομικά προβλήματα και η αμφισβήτηση της αξιοπιστίας των ομολόγων συνεχίζουν να λειτουργούν ως βασικοί υποστηρικτικοί παράγοντες για τον χρυσό.

Η εντυπωσιακή άνοδος του χρυσού, που αγγίζει σχεδόν το 150% από τις αρχές του 2023, ξεκίνησε από τις κεντρικές τράπεζες. Εκείνες αύξησαν τις αγορές τους μετά το πάγωμα των ρωσικών συναλλαγματικών αποθεμάτων, γεγονός που ανέδειξε τους κινδύνους της υπερβολικής εξάρτησης από το δολάριο. Στη συνέχεια, ακολούθησαν τα hedge funds και αργότερα ένα ευρύ κύμα ιδιωτών επενδυτών.

Το αν αυτοί οι συναγερμοί αντιστοιχούν σε μια χούφτα μεμονωμένων κακών στοιχημάτων ή σε μια πιο απειλητική συστημική αδυναμία στον τομέα των 1,8 τρισεκατομμυρίων δολαρίων δεν είναι καθόλου σαφές.

Αλλά αν το δεύτερο είναι έστω και μια μκρή πιθανότητα, αξίζει να καταλάβουμε τι στο καλό συμβαίνει.

Μια γρήγορη εισαγωγή στην «ιδιωτική πίστωση»

Πολύ απλά, ο όρος αναφέρεται σε επενδυτές που δανείζουν χρήματα απευθείας σε ιδιωτικές επιχειρήσεις, παρακάμπτοντας τις τράπεζες. Οι δανειολήπτες – κυρίως μικρότερες εταιρείες που οι τράπεζες θα θεωρούσαν πολύ επικίνδυνες ή πολύπλοκες για ένα παραδοσιακό δάνειο – πληρώνουν υψηλότερο επιτόκιο σε αντάλλαγμα για γρήγορη πρόσβαση σε κεφάλαια και ευέλικτους όρους χρηματοδότησης.

Να πώς λειτουργεί συνήθως: Οι μεγάλοι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων (σκεφτείτε την Blackstone, πιο γνωστή για την άμεση αγορά εταιρειών) συγκεντρώνουν κεφάλαια από μεγάλους επενδυτές, όπως συντάξεις ή ασφαλιστικές εταιρείες, που αναζητούν υψηλότερες αποδόσεις από ό,τι μπορούν να βρουν, ας πούμε, στην αγορά ομολόγων. Αυτά τα ιδιωτικά πιστωτικά κεφάλαια δανείζουν χρήματα απευθείας σε επιχειρήσεις που διαφορετικά μπορεί να δυσκολεύονταν να λάβουν δάνεια.

Δεν είναι μια νέα πρακτική, αλλά έγινε μια πολύ μεγαλύτερη επιχείρηση μετά την οικονομική κρίση του 2008, όταν οι κυβερνήσεις αυστηροποίησαν τους περιορισμούς δανεισμού στις τράπεζες.

Το πρόβλημα είναι ότι τα προβλήματα ιδιωτικής πίστωσης μπορούν γρήγορα να γίνουν δημόσια προβλήματα.

«Έχετε ένα αδιαφανές σύνολο δανείων, σε πολλές περιπτώσεις, που υποστηρίζουν ένα αδιαφανές σύνολο εταιρειών», μου είπε ο Steve Sosnick, επικεφαλής στρατηγικής στην Interactive Brokers. «Μπορείτε να σκεφτείτε ένα σενάριο όπου είναι δυσάρεστο αλλά σχετικά καλοήθες, αλλά μπορείτε επίσης να σκεφτείτε ένα σενάριο όπου πολλά λάθη συγκαλύπτονται».

Και ενώ η πρόσφατη αναταραχή στην ιδιωτική πίστη φαίνεται μεμονωμένη, είπε, η διασυνδεδεμένη φύση των χρηματοπιστωτικών αγορών θα ανατίναζε σημαντικά το πρόβλημα όλων εάν οι πιστωτικές αγορές καταρρεύσουν και οι τράπεζες αναγκαστούν να μειώσουν τις ζημίες.

«Αυτό δεν σημαίνει ότι είμαστε έτοιμοι για μια ιδιωτική πιστωτική καταστροφή που θα εξελιχθεί με τον ίδιο τρόπο που εξελίχθηκε η καταστροφή των ενυπόθηκων δανείων υψηλού κινδύνου», είπε. Ταυτόχρονα, «υπάρχουν απόηχοι» αυτής της προηγούμενης εκτίμησης.

Blue Owl, Blackstone και Beyond

Τις τελευταίες εβδομάδες, οι επενδυτές σε ιδιωτικά δάνεια απαιτούν την επιστροφή των χρημάτων τους εν μέσω ανησυχιών ότι οι δανειστές υπερεκτίμησαν δάνεια που συνδέονται με εταιρείες υψηλού κινδύνου – πολλές από τις οποίες είναι εταιρείες λογισμικού των οποίων οι επιχειρήσεις ενδέχεται να διαταραχθούν από την τεχνητή νοημοσύνη.

Ορισμένοι αναλυτές αναμένουν ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα πυροδοτήσει ένα κύμα αθέτησης πληρωμών μεταξύ των εταιρειών λογισμικού και επιχειρηματικών υπηρεσιών μεσαίας αγοράς, το οποίο έγινε ιδιαίτερα ελκυστικό για τους ιδιώτες δανειστές κατά τη διάρκεια της πανδημίας.

Μεγάλο μέρος της ανησυχίας στη Wall Street έχει επικεντρωθεί στην εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Blue Owl, η οποία τον περασμένο μήνα επλήγη από μια αύξηση αιτημάτων ανάληψης, αναγκάζοντάς την να σταματήσει τις εξαγορές και να ρευστοποιήσει περιουσιακά στοιχεία για να αποπληρώσει τους υποστηρικτές της.

Παρόλο που η Blue Owl προσπάθησε να καθησυχάσει τη Wall Street ότι η απόφαση δεν ήταν ένδειξη αδυναμίας, η μετοχή της εταιρείας έχει υποστεί πλήγμα, με πτώση 15% τις τελευταίες δύο εβδομάδες. Τα στοιχήματα ότι η μετοχή της Blue Owl θα υποχωρήσει ακόμη περισσότερο έχουν επίσης αυξηθεί, με τις λεγόμενες short θέσεις έναντι της εταιρείας να φτάνουν σε ιστορικό υψηλό αυτή την εβδομάδα, σύμφωνα με στοιχεία της εταιρείας ανάλυσης S3 Partners.

Η ανησυχία κορυφώθηκε ξανά αυτή την εβδομάδα, αφότου ο γίγαντας των ιδιωτικών κεφαλαίων Blackstone, έσπευσε να ικανοποιήσει αιτήματα εξαγοράς ύψους 3,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το κορυφαίο ιδιωτικό πιστωτικό της ταμείο. Σύμφωνα με το Bloomberg, τουλάχιστον 25 ανώτερα στελέχη από όλη την εταιρεία έριξαν περίπου 150 εκατομμύρια δολάρια από τα δικά τους πορτοφόλια για να καλύψουν το κόστος.

Οι μετοχές άλλων εναλλακτικών διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των KKR, Ares Management και Carlyle, έχουν επίσης πληγεί.

«Αυτή είναι η πρώτη πραγματική δοκιμασία της αγοράς», δήλωσε ο John Bringardner, εκτελεστικός συντάκτης του Debtwire. «Οι άνθρωποι δάνειζαν λίγο υπερβολικά ελεύθερα μετά την Covid, όταν οι αγορές ήταν σε έξαρση… Αυτό που βλέπετε είναι ένα μέρος αυτού του φαινομένου».

Φαντάσματα του 2008

Για ορισμένους επενδυτές, οι παραλληλισμοί με την κρίση των ενυπόθηκων δανείων υψηλού κινδύνου φαίνονται προφανείς. Ο Jamie Dimon, επικεφαλής της JPMorgan Chase, δήλωσε ότι ορισμένες εταιρείες «κάνουν χαζά πράγματα» και εξέφρασε ανησυχίες για «κατσαρίδες» στην ιδιωτική πίστη.

Ο Mohamed El-Erian αναρωτήθηκε στο X τον περασμένο μήνα αν το πρόβλημα στο Blue Owl ήταν μια στιγμή «καναρίνι στο ανθρακωρυχείο» που θυμίζει το 2007.

Ωστόσο, δεν υπάρχει σαφής συναίνεση στη Wall Street, και ορισμένοι διαχειριστές κεφαλαίων και τραπεζικοί αναλυτές έχουν απορρίψει τις ανησυχίες ως υπερβολικές.

«Απλώς πρέπει να κάνουμε ένα βήμα πίσω και να το θέσουμε σε μια προοπτική, δεν είναι και τόσο μεγάλο θέμα», δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Brookfield Corp., Bruce Flatt, στο Bloomberg TV αυτή την εβδομάδα. «Σίγουρα δεν είναι ένα ’08, δεν έχει καμία σχέση με το ’08».

Ωστόσο, η ιδιωτικότητα που ενυπάρχει στην ιδιωτική πίστωση συχνά αφήνει ένα κενό πληροφόρησης που οι παρατηρητές γεμίζουν με τα χειρότερα σενάρια. Η ιδιωτική πίστωση δεν είναι τόσο μεγάλη όσο η αγορά κατοικίας πριν από το 2008, αλλά ο Bringardner σημείωσε επίσης ότι υπάρχουν «ηχώ» αυτής της περιόδου στην «παράλογη ευφορία» γύρω από τον δανεισμό τα τελευταία πέντε χρόνια, καθώς και στην πολυπλοκότητα των χρηματοπιστωτικών δομών που έχουν οικοδομηθεί γύρω από τον τομέα.

«Δεν βλέπω ακόμα κάποιο θεμελιώδες πράγμα που θα καταστρέψει ολόκληρη την οικονομία με τον τρόπο που είδαμε το ’08… Αλλά συμβαίνουν πολλά πράγματα», πρόσθεσε, σημειώνοντας τον νέο πόλεμο στη Μέση Ανατολή που απειλεί να πνίξει τις προμήθειες πετρελαίου σε όλο τον κόσμο. «Υπάρχουν πάρα πολλά πράγματα που συμβαίνουν αυτή τη στιγμή για να κάνει κάποιον να έχει εμπιστοσύνη σε αυτήν την οικονομία στο άμεσο μέλλον».

Αυτή τη στιγμή, λέει ο Σόσνικ, οι έξυπνοι επενδυτές θα έχουν το κεφάλι τους σε εγρήγορση, παρακολουθώντας την ιδιωτική πίστη χωρίς να πανικοβάλλονται.

Υπάρχει μια παροιμία βασισμένη σε μια φράση του Έρνεστ Χέμινγουεϊ που μπαίνει στο παιχνίδι, πρόσθεσε: «Πώς χρεοκόπησες; “Σιγά σιγά στην αρχή, μετά μονομιάς”. Και έτσι ξετυλίγονται αυτές οι κρίσεις».

Με την έναρξη των συναλλαγών ο δείκτες υποχώρησαν κατά 1,96% στο Παρίσι, κατά 1,99 στην Φρανκφούρτη, κατά 2.13 στο Μιλάνο και κατά 0,55% στο Λονδίνο.

Παράλληλα, η τιμή του ευρωπαϊκού φυσικού αερίου εκτινάχθηκε καθώς οι πολεμικές επιχειρήσεις υπονομεύουν τις εξαγωγές υγροποιημένου φυσικού αερίου από την περιοχή του Κόλπου και κυρίως από το Κατάρ.

Με το άνοιγμα των αγορών, τα Ολλανδικά Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης Φυσικού Αερίου TTF κατέγραφε αύξηση 20%, έπειτα από άλμα στο 22% και στα 38,885 ευρώ, πάντως σε χαμηλότερο επίπεδο από την εκτίναξη που είχε σημειωθεί τον Ιανουάριο λόγω του κύματος ψύχους.

Η Αρχή Κεφαλαιαγοράς των ΗΑΕ δήλωσε ότι το Χρηματιστήριο Αξιών του Άμπου Ντάμπι και η Χρηματοπιστωτική Αγορά του Ντουμπάι θα παραμείνουν κλειστές στις 2 και 3 Μαρτίου, επικαλούμενη τον εποπτικό και ρυθμιστικό της ρόλο στις κεφαλαιαγορές της χώρας.

«Η Αρχή θα συνεχίσει να παρακολουθεί τις εξελίξεις στην περιοχή και να αξιολογεί την κατάσταση σε συνεχή βάση, λαμβάνοντας τυχόν περαιτέρω μέτρα, εφόσον είναι απαραίτητο», ανέφερε σε ανακοίνωσή της.

Τα δύο χρηματιστήρια των ΗΑΕ φιλοξενούν μερικές από τις πιο πολύτιμες εισηγμένες εταιρείες της περιοχής.

Το κλείσιμο διατηρεί δισεκατομμύρια δολάρια σε εισηγμένα περιουσιακά στοιχεία σε αναστολή, καθώς οι επενδυτές αναμένουν διευκρινίσεις σχετικά με την κλίμακα των ζημιών από τις απεργίες του Σαββάτου και της Κυριακής, οι οποίες έπληξαν αεροδρόμια, λιμάνια και κατοικημένες περιοχές σε όλα τα ΗΑΕ και την ευρύτερη περιοχή του Κόλπου.

Απότομες πτώσεις στις αγορές του Κόλπου

Οι αγορές του Κόλπου που άνοιξαν την Κυριακή σημείωσαν απότομες πτώσεις. Ο δείκτης αναφοράς της Σαουδικής Αραβίας υποχώρησε περισσότερο από 4% στο άνοιγμα, το Ομάν υποχώρησε κατά 3% και ο κύριος δείκτης της Αιγύπτου υποχώρησε κατά 5,44%, ενώ το Κουβέιτ ανέστειλε πλήρως τις συναλλαγές.

Όλα τα μέρη συμβουλεύτηκαν να ακολουθούν τα επίσημα κανάλια της Αρχής Κεφαλαιαγοράς των ΗΑΕ, της ADX και της DFM για ενημερώσεις σχετικά με την επανέναρξη των συναλλαγών.

Στο κόκκινο κινείται ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών, μιας και στις 15:45 ο Γενικός Δείκτης σημείωσε βουτιά 2,28% στις 1.786,64 μονάδες.

O Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε την Παρασκευή ότι προκρίνει την επιβολή επιπρόσθετων δασμών 50% στην Ευρωπαϊκή Ένωση από την 1η Ιουνίου, επισημαίνοντας πως οι διαπραγματεύσεις με την ηγεσία της Ένωσης είναι ατελέσφορες.

Η ΕΕ «είναι πολύ δύσκολη στην διαπραγμάτευση», έγραψε ο Τραμπ. «Οι συζητήσεις μας μαζί τους δεν οδηγούν πουθενά!» πρόσθεσε.

Η ανακοίνωση του Τραμπ ήρθε λιγότερο από 30 λεπτά μετά την απειλή του να επιβάλει δασμούς τουλάχιστον 25% στην Apple, εάν η εταιρεία δεν αρχίσει να κατασκευάζει iPhone στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Η δήλωσή του είχε άμεσο αντίκτυπο στις αγορές, οδηγώντας τη μετοχή της Apple σε πτώση 2,5% στις προσυνεδριακές συναλλαγές, γεγονός που επηρέασε αρνητικά και τα προθεσμιακά συμβόλαια των αμερικανικών χρηματιστηριακών δεικτών.

Ο δείκτης S&P 500 σημείωσε τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο από το 2008, αντιστρέφοντας τις πρόσφατες απώλειες των τελευταίων ημερών. Η περιουσία των 500 πλουσιότερων ανθρώπων αυξήθηκε κατά μέσο όρο κατά 3,5%, ενώ ο δείκτης Nasdaq κατέγραψε τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο των τελευταίων 24 και πλέον ετών. Η εκρηκτική αυτή μέρα ακολούθησε την κατακρήμνιση των αγορών της προηγούμενης εβδομάδας, όταν οι αρχικές εξαγγελίες Τραμπ για επιβολή ευρείας γκάμας δασμών προκάλεσαν τις μεγαλύτερες απώλειες πλούτου από το 2013, έτος έναρξης του δείκτη του Bloomberg.

Ιστορικό ρεκόρ ξεπέρασε το προηγούμενο του 2022

Τα κέρδη της Τετάρτης ξεπέρασαν το προηγούμενο ρεκόρ ημερήσιας αύξησης πλούτου ύψους 233 δισ. δολαρίων, που είχε καταγραφεί τον Μάρτιο του 2022, όταν ο πρόεδρος της Fed Τζερόμ Πάουελ είχε αυξήσει τα επιτόκια για πρώτη φορά μετά από χρόνια, καθησυχάζοντας ωστόσο τους επενδυτές για την ανθεκτικότητα της οικονομίας.

Ωστόσο, αν και η άνοδος των αγορών την Τετάρτη άλλαξε τη σειρά κατάταξης, οι πλουσιότεροι άνθρωποι του κόσμου έχουν χάσει συνολικά 244,36 δισεκατομμύρια δολάρια από τις αρχές του έτους, σύμφωνα με το Business Insider.

Πρωταθλητής των κερδών ο Έλον Μασκ

Ο μεγαλύτερος κερδισμένος της ημέρας σε απόλυτους αριθμούς ήταν ο διευθύνων σύμβουλος της Tesla, Έλον Μασκ, που ενίσχυσε την περιουσία του κατά $36 δισ., καθώς η μετοχή της αυτοκινητοβιομηχανίας εκτοξεύθηκε κατά 23%. Ακολούθησε ο ιδρυτής της Meta, Μαρκ Ζάκερμπεργκ, με κέρδη σχεδόν $26 δισ.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Nvidia, Τζένσεν Χουάνγκ, είδε την περιουσία του να αυξάνεται κατά $15,5 δισ., χάρη στην άνοδο 19% της μετοχής της εταιρείας, η οποία σχεδόν εξουδετέρωσε τη συνολική πτώση 13% που είχε σημειώσει από την προηγούμενη εβδομάδα.

Ο μεγαλύτερος νικητής ποσοστιαία: Έρνεστ Γκαρσία Γ’

Σε ποσοστιαία βάση, ο μεγαλύτερος κερδισμένος ήταν ο διευθύνων σύμβουλος της Carvana, Έρνεστ Γκαρσία Γ’ του οποίου η περιουσία αυξήθηκε κατά 25%, προσθέτοντας $1,4 δισ. χάρη στην εκρηκτική άνοδο της μετοχής της εταιρείας πώλησης μεταχειρισμένων οχημάτων.

Τα κέρδη επεκτάθηκαν και στις αγορές της Ασίας την Πέμπτη, καθώς οι δείκτες σημείωσαν τη μεγαλύτερη άνοδό τους των τελευταίων δύο ετών. Ο πρόεδρος της SoftBank, Μασαγιόσι Σον, προσέθεσε $1,7 δισ. στην περιουσία του, φτάνοντας τα $11,7 δισ. μέχρι τις 10:20 π.μ. ώρα Χονγκ Κονγκ.

Η δεύτερη πλουσιότερη γυναίκα της Κίνας, Ζου Κουνφέι, είδε την περιουσία της να αυξάνεται κατά 14,3% φτάνοντας στα $9,5 δισ. Ο ιδρυτής της Uniqlo, Τατάσι Γιανάι, κέρδισε $3,5 δισ., με την περιουσία του να αγγίζει τα $47 δισ., ενώ ο Ζανγκ Κονγκγιουάν, πρόεδρος της Huali Industrial Group, κατέγραψε αύξηση 12,9%, με την καθαρή του αξία να ανέρχεται στα $8 δισ.

Ισχυρή πτώση για τους δείκτες στη Wall Street

Οι προσδοκίες για αποκλιμάκωση του πληθωρισμού δεν κατάφεραν να αντισταθμίσουν την αυξανόμενη ανησυχία για τις συνέπειες των δασμών του Ντόναλντ Τραμπ στην παγκόσμια οικονομία, με αποτέλεσμα η Wall Street να καταγράφει και πάλι σημαντικές απώλειες την Πέμπτη. Με τον τρόπο αυτό οι δείκτες περιορίζουν τα εντυπωσιακά κέρδη που κατάφεραν να αποκομίσουν στο ιστορικό ράλι της προηγούμενης ημέρας.

• Ειδικότερα, ο Dow Jones υποχωρεί δραστικά κατά 1.103 μονάδες, ήτοι 2,72%, στις 39.505 μονάδες, ο S&P 500 κινείται χαμηλότερα σε ποσοστό 3,21% και τις 5.281 μονάδες και ο Nasdaq διολισθαίνει 3,83% φτάνοντας τις 16.469 μονάδες, με τις Big Tech όπως η Apple και η Tesla να χάνουν πάνω από 3%.

Σύμφωνα με τα στοιχεία του υπουργείου Εμπορίου των ΗΠΑ, ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) αυξήθηκε κατά 2,4% σε ετήσια βάση τον Μάρτιο, χαμηλότερα από την πρόβλεψη για 2,6% των οικονομολόγων του Reuters. Σε μηνιαία βάση, ο CPI μειώθηκε κατά 0,1%. Ο δομικός πληθωρισμός (χωρίς τρόφιμα και ενέργεια) αυξήθηκε 2,8% σε ετήσια βάση, επίσης κάτω από την πρόβλεψη για 3%. Σε ξεχωριστή έκθεση, το υπουργείο Εργασίας ανακοίνωσε ότι οι νέες αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας διαμορφώθηκαν στις 223.000, όσο ακριβώς ανέμεναν οι αναλυτές.

Παρά τη θετική έκπληξη από τα στοιχεία για τον πληθωρισμό, οι αγορές παραμένουν επιφυλακτικές, με τους επενδυτές να θεωρούν πως οι επερχόμενοι δασμοί θα διατηρήσουν τις πληθωριστικές πιέσεις και ίσως οδηγήσουν σε μακροχρόνια επιβάρυνση της οικονομίας.

• Η μεταβλητότητα έρχεται ως επακόλουθο μίας ιστορικής συνεδρίασης, όπου ο S&P 500 κατέγραψε «άλμα» άνω του 9%, στη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδό του από τον Β’ Παγκόσμιο Πόλεμο, ενώ ο Dow Jones σημείωσε την ισχυρότερη ποσοστιαία άνοδο από τον Μάρτιο του 2020. Ο Nasdaq κατέγραψε τη δεύτερη μεγαλύτερη άνοδο όλων των εποχών, μετά τον Ιανουάριο του 2001. Ο όγκος συναλλαγών έφτασε τις 30 δισ. μετοχές, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 18 ετών.

Το ράλι τροφοδοτήθηκε από την ανακοίνωση του Τραμπ για προσωρινή μείωση των δασμών στο 10% για 90 ημέρες για τις περισσότερες χώρες. Ο Καναδάς και το Μεξικό εξαιρέθηκαν από το επιπλέον 10%, ενώ η Ευρωπαϊκή Ένωση ανακοίνωσε επίσης 90ήμερη αναστολή δασμών στα αμερικανικά προϊόντα. Παρά τις εξαιρέσεις, τα κινεζικά προϊόντα παραμένουν στο στόχαστρο με δασμούς 125%, μετά τα αντίμετρα του Πεκίνου. Πάντως, ο Τραμπ εξέφρασε αισιοδοξία ότι ΗΠΑ και Κίνα θα καταλήξουν τελικά σε «μια πολύ καλή συμφωνία».

Ωστόσο, η όρεξη για ανάληψη ρίσκου μειώθηκε δραστικά σήμερα στη Wall Street, με τους επενδυτές να ανησυχούν πως η εμπορική αντιπαράθεση θα έχει μακροχρόνιες επιπτώσεις στην οικονομία, παρά τη βραχυπρόθεσμη αποκλιμάκωση του πληθωρισμού. Οι πρώτες ενδείξεις επιβράδυνσης του παγκόσμιου εμπορίου κάνουν την εμφάνισή τους, καθώς πολυεθνικές εταιρείες «παγώνουν» παραγγελίες, βλέποντας την ένταση ΗΠΑ-Κίνας να κλιμακώνεται. Η Ουάσινγκτον στοχεύει την Κίνα, προσπαθώντας να μεγιστοποιήσει την πίεση, ενώ αναζητά συνεργασίες με άλλες χώρες στη γεωοικονομική αντιπαράθεση με το Πεκίνο.

Ο Κέβιν Χάσετ, επικεφαλής του Εθνικού Οικονομικού Συμβουλίου του Λευκού Οίκου, δήλωσε στο CNBC ότι οι διαπραγματεύσεις με άλλους εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ προχωρούν, με ορισμένες συμφωνίες να είναι σχεδόν έτοιμες από την περασμένη εβδομάδα.

Από την πλευρά τους, οι αξιωματούχοι της Federal Reserve στέλνουν μήνυμα σταθερότητας στα επιτόκια, σε μία προσπάθεια να αποφευχθεί η διατήρηση των πληθωριστικών πιέσεων εξαιτίας των δασμών. Παράλληλα, δηλώνουν έτοιμοι να ανεχθούν περαιτέρω εξασθένιση της αγοράς εργασίας, αν αυτό συμβάλει στη μακροπρόθεσμη σταθερότητα των τιμών.

Στο Χρηματιστήριο του Τόκιο ο Nikkei 225 καταγράφει κέρδη άνω του 8% και ο ευρύτερος δείκτης Topix ενισχύεται κατά 7,44%.

Στην Κορέα, ο Kospi παρουσιάζει άνοδο 5,36%, ενώ ο Kosdaq ενισχύεται επίσης 5,32%. Στην Αυστραλία, ο δείκτης S&P/ASX 200 ειναι στο +4,69%.

Τα βλέμματα στρέφονται πλέον στην Κίνα, καθώς ο Λευκός Οίκος αποφάσισε να αυξήσει τους δασμούς στις εισαγωγές από την κινεζική ενδοχώρα στο 125%, σε αντίποινα για την ανακοίνωση του Πεκίνου ότι θα επιβάλει αντίστοιχους δασμούς 84% σε αμερικανικά προϊόντα. Παρά την κλιμάκωση, ο δείκτης CSI 300 στη Σαγκάη καταγράφει άνοδο περίπου 1%, ενώ ο Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ ενισχύθηκε ενδοσυνεδριακά έως και 4% και τα κέρδη του έχουν πλέον περιοριστεί στο 1,7%.

Εκτόξευση πάνω από τις 1.600 μονάδες με εκρηκτικό τζίρο

Ο Γενικός Δείκτης βρέθηκε έως και τις 1.653,24 μονάδες (+8,17%) ενώ πλέον κινείται πιο ήπια με +5,95% στις 1.619 μον.

Χρηματιστήριο: Εκτόξευση πάνω από τις 1.600 μονάδες με εκρηκτικό τζίρο

Μια κίνηση που συνοδεύεται από αξία συναλλαγών που ξεπερνά τα 66 εκατ. ευρώ σε μόλις 25 λεπτά, με τον όγκο στα 15 εκατ. τεμάχια.

Ο τραπεζικός κλάδος ηγείται τις ανόδου με +8,2% στις 1.510 μονάδες, ο FTSE της υψηλής κεφαλαιοποίησης ενισχύεται κατά 6,3% στις 3.991 μον. όπως και ο FTSEM της μεσαίας που καταγράφει άνοδο 5% στις 2.482 μον.

Όπως και όλο το περασμένο διάστημα ο τόνος σήμερα δίνεται αμιγώς από το διεθνές κλίμα, το οποίο άλλαξε άρδην μετά το πάγωμα των δασμών που ανακοίνωσε χτες ο Ντόναλντ Τραμπ οδηγώντας την Wall Street σε μία συνεδρίαση ιστορικών κερδών. Η τρίτη καλύτερη ημερήσια επίδοση του S&P 500 με ράλι άνω του 9,5%, η καλύτερη του Dow Jones από τον Μάρτιο του 2020 και η καλύτερη του Nasdaq από τον Ιανουάριο του 2021, που “ισοφάρισε” επίσης τη δεύτερη καλύτερη της ιστορίας του.

Η σκυτάλη των κερδών πέρασε άμεσα το πρωί στην Ασία, με κέρδη 9% για τον Nikkei και στη συνέχεια στην Ευρώπη όπου ο Stoxx 50 και ο DAX ενισχύονται αμφότεροι άνω του 6%.

Στην Αθήνα, η συνεδρίαση της Τρίτης (ΓΔ +6,19%) είχε προϊδεάσει για τις διαθέσεις των επενδυτών αν φανεί μία χαραμάδα αισιοδοξία και με τις χτεσινές εξαγγελίες Τραμπ να δίνουν κάτι πολύ περισσότερο από αυτό, η λογική λέει ότι (πλην μεγάλου απροόπτου) το ενδιαφέρον σήμερα θα είναι στο πόσο μεγάλη θα καταλήξει η άνοδος.

Η καλύτερη ημέρα από το 2001 στη Wall Street

Το ράλι της Ασίας έρχεται στον απόηχο της ιστορικής ανόδου των αμερικανικών δεικτών, μετά την ανακοίνωση Τραμπ περί «παγώματος» των ανταποδοτικών δασμών που είχε επιβάλει στους εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ μόλις την προηγούμενη εβδομάδα, όπως γράφει το naftemporiki.gr.

Ο Nasdaq κατέγραψε άνοδο άνω του 12%, τη μεγαλύτερη ημερήσια από τον Ιανουάριο του 2001, όταν η φούσκα των dot.com γνώριζε προσωρινή ανάκαμψη πριν τη μεγάλη κατάρρευση.

Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 9,5%, στη μεγαλύτερη άνοδό του από τον Οκτώβριο του 2008, ενώ ο Dow Jones κατέγραψε άνοδο 7,9% ή 2.963 μονάδες, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια ποσοστιαία άνοδο από τον Μάρτιο του 2020. Να θυμίσουμε ότι τότε είχε μπει στη ζωή μας η πανδημία του Covid και οι αγορές κατέγραφαν συχνά ακραίες διακυμάνσεις.

Τάσεις ανάκαμψης του δολαρίου

Ανέκαμψε το δολάριο χθες έναντι των νομισμάτων που θεωρούνται ασφαλή καταφύγια, όπως το γιεν και το ελβετικό φράγκο, μετά την ανακοίνωση του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ ότι κάνει μία παύση των δασμών για 90 ημέρες σε εμπορικούς εταίρους που δεν έχουν επιβάλει αντίποινα, ενώ αντίθετα αυξάνει ακόμη περισσότερο τους δασμούς στην Κίνα. Νωρίτερα, το δολάριο υποχωρούσε έναντι των περισσοτέρων νομισμάτων, αφότου οι ανταποδοτικοί δασμοί Τραμπ τέθηκαν από χθες σε ισχύ σε όλες τις χώρες, συμπεριλαμβανομένου του 104% στην Κίνα, που τώρα αυξάνεται στο 125%. «Αφού οι αγορές αντέδρασαν με εντυπωσιακή άνοδο στην ανακοίνωση του Αμερικανού προέδρου, η παύση είναι πολύ πιθανόν να είναι μεγαλύτερη των 90 ημερών», ανέφερε ο Καρλ Σκαμότα, στρατηγικός αναλυτής της Corpay. Το θέμα, ωστόσο, είναι ότι με την παύση αυτή δημιουργείται και νέα αβεβαιότητα για το τι μέλλει γενέσθαι. Το δολάριο ενισχυόταν αργά χθες 1,2% έναντι του γιεν, με την ισοτιμία στο 148,80, αντιστρέφοντας τις αρχικές του απώλειες. Αντίστοιχα, ενισχύθηκε 1,45% έναντι του ελβετικού φράγκου. Από την άλλη πλευρά, το ευρώ έχασε αμέσως έδαφος έναντι του δολαρίου υποχωρώντας 0,16%, με την ισοτιμία στο 1,0937, ενώ αρχικά είχε ανέβει πάνω από το 1,10. Ο δείκτης δολαρίου ενισχύθηκε 0,11%, στις 102,88 μονάδες, ανακάμπτοντας από τις αρχικές του απώλειες.

Ο S&P 500 κατέγραψε δυναμική άνοδο ύψους 9,52% στις 5,456 μονάδες, που αποτελεί και τη μεγαλύτερη ημερήσια αύξηση του από τον Μάρτιο του 2020.

Όσον αφορά τον μεγάλο πρωταγωνιστή της ημέρας, τον Nasdaq, ο τεχνολογικός δείκτης εκτινάχθηκε στο +12,16% ξεπερνώντας και τις 17.000 μονάδες, στις 17.124.

Ο Αμερικανός πρόεδρος με ανάρτηση του στο Truth Social ανακοίνωσε 90ήμερη παύση δασμών σχεδόν σε όλες τις χώρες, καθώς και μείωση των «ανταποδοτικών δασμών» στο 10% με άμεση ισχύ. Μοναδική εξαίρεση η Κίνα, για την οποία αποφάσισε και νέα αύξηση των δασμών στο εξωπραγματικό 125%.

Το Πεκίνο ανακοίνωσε τα αντίποινα του με δασμούς 85% στις αμερικανικές εισαγωγές. Έτσι με δεδομένο ότι έχει ξεκαθαρίσει την πρόθεση του να μην λυγίσει απέναντι στον εκβιασμό του Λευκού Οίκου είναι πιθανόν να έχουμε τις επόμενες ώρες και νέα διεύρυνση των αντιποίνων του.

Ανάλογη εικίνα ευοφρίας εποικρατεί και στις ασιατικές αγορές. Ο βασικός χρηματιστηριακός δείκτης της Ιαπωνίας, Nikkei 225, εκτοξεύτηκε κατά την έναρξη της συνεδρίασης της Πέμπτης, καταγράφοντας άνοδο άνω των 2.000 μονάδων, καθώς οι επενδυτές υποδέχθηκαν θετικά την απόφαση του Προέδρου των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, να κάνει πίσω στους περισσότερους από τους δασμούς που είχε ανακοινώσει.

Ο δείκτης Nikkei 225 στο Χρηματιστήριο του Τόκιο διαπραγματευόταν στις 34.052,58 μονάδες, σημειώνοντας άνοδο 7,4% μέσα στα πρώτα 15 λεπτά των συναλλαγών.

Το Kospi της Νότιας Κορέας κέρδισε περίπου 5%.

Η απότομη άνοδος αντικατοπτρίζει το ράλι της προηγούμενης νύχτας στη Wall Street, όπου ο δείκτης S&P 500 σημείωσε άνοδο 9,5%, καταγράφοντας μία από τις καλύτερες συνεδριάσεις στην ιστορία του.

Οι αυστραλιανές μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης σημείωσαν άλμα 6,3% κατά την έναρξη της συνεδρίασης της Πέμπτης.

Ο δείκτης αναφοράς ASX 200, που περιλαμβάνει τις μεγαλύτερες εισηγμένες εταιρείες, εκτινάχθηκε κατά 6,3% στα πρώτα δέκα λεπτά διαπραγμάτευσης στο Χρηματιστήριο Αξιών της Αυστραλίας.