Είναι ένα βήμα που πιστοποιεί την πρόοδο που έχει γίνει στην ελληνική οικονομία, όπως ανέφερε ο αντιπρόεδρος της κυβέρνησης, Κωστής Χατζηδάκης. Κατά τη διάρκεια συνέντευξής του στον τηλεοπτικό σταθμό ΣΚΑΪ, σημείωσε ότι ανεξάρτητα από την άνοδο του δείκτη από το 2019, μετά από πολλά χρόνια κρίσης, έως τώρα δεν υπήρχε μεγάλη κινητικότητα από πλευράς εταιρειών προκειμένου να εισαχθούν στο Χρηματιστήριο. Οι εξελίξεις δείχνουν ότι υπάρχει μία δυναμική.

Ο κ. Χατζηδάκης τόνισε ότι οι γεωπολιτικές εξελίξεις υπογραμμίζουν ότι εμείς σταθερά θα πρέπει να βλέπουμε τα του οίκου μας και το πώς θα ενισχύουμε τη χώρα, όχι μόνο στρατιωτικά αλλά και οικονομικά. «Καταλαβαίνω απόλυτα τη συζήτηση για δίκαιη κατανομή του πλούτου, αλλά θα καταλάβαινα εξίσου και μία συζήτηση για το πώς θα τρέξει γρηγορότερα η οικονομία με την υιοθέτηση αναπτυξιακών μέτρων που στηρίζουν και εθνικά την Ελλάδα», επεσήμανε. «Την περασμένη δεκαετία πληρώσαμε τα λάθη μας, τώρα γίνεται ανάταξη της οικονομίας και πρέπει να συνεχιστεί για να έχουμε σύγκλιση με την ΕΕ. Πρέπει να κατανοήσουμε ότι η καλύτερη απάντηση είναι η στήριξη της οικονομίας, της παραγωγικής μηχανής και της ιδιωτικής πρωτοβουλίας», συμπλήρωσε.

Σε ερώτηση για τον ΟΠΕΚΕΠΕ, ο αντιπρόεδρος της κυβέρνησης απάντησε ότι την ερχόμενη εβδομάδα θα συζητηθεί στη Βουλή η πρώτη διάταξη για την απορρόφηση του Οργανισμού από την ΑΑΔΕ, που περιλαμβάνεται σε νομοσχέδιο του υπουργείου Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών. Θα ακολουθήσουν, όπως είπε, και άλλες ρυθμίσεις με οργανωμένο τρόπο ώστε να σταματήσουν οι σκιές σε σχέση με τις αγροτικές επιδοτήσεις και εν τω μεταξύ να καταβάλλονται οι επιδοτήσεις των αγροτών. «Θέλουμε να δείξουμε ότι αλλάζουμε όχι απλώς σελίδα αλλά κεφάλαιο», υπογράμμισε.

Σύνφωνα μ ε τον ίδιο, παράλληλα, η Οικονομική Αστυνομία σε συνεργασία με την ΑΑΔΕ και το υπουργείο Αγροτικής Ανάπτυξης θα ελέγξουν τα ποσά που έχουν καταβληθεί ώστε να επιστραφούν τα αχρεωστήτως καταβληθέντα, ενώ ως προς το ποινικό μέρος θα αναζητηθούν ευθύνες όπου κι αν υπάρχουν.

Σε σχέση με την κοινοβουλευτική διερεύνηση ο κ. Χατζηδάκης τόνισε: «Η Νέα Δημοκρατία μελετά τη δικογραφία, θα περιμένει πώς θα κινηθεί το ΠΑΣΟΚ που έχει προαναγγείλει εξεταστική επιτροπή, προφανώς θα συζητήσουμε με τους δύο υπουργούς που αναφέρονται στο σημείωμα της Ευρωπαϊκής Εισαγγελίας και θα διαμορφώσουμε την άποψή μας. Θα κινηθούμε μακριά από κυνήγι μαγισσών αλλά και μακριά από την όποια λογική συγκάλυψης».

Αναφερόμενος, τέλος, στα τρία νέα Ευρωπαϊκά Ταμεία συνολικού ύψους 8 δισ. ευρώ που ενεργοποιούνται για την περίοδο 2026-2032, ο αντιπρόεδρος της κυβέρνησης επεσήμανε ότι οι χρηματοδοτήσεις αντιστοιχούν σε μισό ΕΣΠΑ ή μισό Ταμείο Ανάκαμψης, και υποστηρίζουν σειρά δράσεων για την οικονομία και την κοινωνία, όπως: Η ηλεκτρική διασύνδεση των νησιών, ο εκσυγχρονισμός των συρμών του μετρό, η αγορά νέων ηλεκτρικών λεωφορείων, η αύξηση του επιδόματος θέρμανσης για τους ευάλωτους, μέτρα στήριξης για την κινητικότητα των αναπήρων και το νέο «Εξοικονομώ» που θα υλοποιηθεί με ταχύτερες διαδικασίες. «Πρόκειται» υπογράμμισε, «για μία πολύ ουσιαστική ένεση με αποτύπωμα στο περιβάλλον, την κοινωνία και την καθημερινότητα». «Δουλειά μας είναι όχι απλώς να απορροφήσουμε, αλλά να αξιοποιήσουμε τα κονδύλια με τον καλύτερο δυνατό τρόπο», κατέληξε ο Κ. Χατζηδάκης.

Η συνολική συναλλαγή περιλαμβάνει ένα σύνολο έργων ΑΠΕ (67 MW σε λειτουργία και 1,7 GW υπό ανάπτυξη), καθώς και του 20% της Ηλεκτροπαραγωγή Αλεξανδρούπολης ΑΕ. Η ολοκλήρωση της συνολικής συναλλαγής τελεί υπό την πλήρωση συνήθων αναβλητικών αιρέσεων, όπως προβλέπεται στη σχετική Σύμβαση Αγοραπωλησίας.

Η Συναλλαγή αναμένεται να διαφοροποιήσει περαιτέρω τις πηγές εσόδων της Πειραιώς, ενισχύοντας τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους, ενώ θα συμπληρώσει το εύρος των προϊόντων μας, καλύπτοντας όλο το φάσμα τραπεζικών, ασφαλιστικών και επενδυτικών πελατειακών λύσεων.

Η Συναλλαγή αυξάνει τα Κέρδη ανά Μετοχή κατά περίπου 5% και την Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων κατά περίπου μία ποσοστιαία μονάδα, αυξάνει την παραγωγή προμηθειών σε επίπεδο εφάμιλλο της διεθνούς αγοράς, διατηρώντας παράλληλα την ανταγωνιστικότητα της αποτελεσματικότητας του λειτουργικού κόστους.

Με βάση τα παραπάνω, και συμπεριλαμβανομένης της υπόθεσης για ετήσια διανομή 50% από τα κέρδη του 2025 και εφεξής, η proforma συνολική κεφαλαιακή θέση της Πειραιώς εκτιμάται σε περίπου 18,5% για το 2025, ενώ αναμένεται να φθάσει περίπου σε επίπεδο 19,5% έως το 2027 και περίπου 20% έως το 2028. Η επίπτωση αυτή μεταφράζεται σε δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας με ασφαλές απόθεμα έναντι της σύστασης Πυλώνα 2 περίπου 250 μονάδων βάσης το 2025, το οποίο αναμένεται να ξεπεράσει τις 300 μονάδες βάσης ως το 2027 και να προσεγγίσει τις 400 μονάδες βάσης ως το 2028. Καθ’ όλη τη διάρκεια της περιόδου, ο δείκτης CET1 της Πειραιώς αναμένεται να διατηρηθεί σε επίπεδο 13% και πάνω.

Η Πειραιώς προτίθεται να επιτύχει την ταξινόμησή της ως Xρηματοοικονομικού Oμίλου (Financial Conglomerate, FICO) και να επιδιώξει την εφαρμογή του εποπτικού μηχανισμού του άρθρου 49 του κανονισμού CRR, σε σχέση με την εποπτική μεταχείριση της σκοπούμενης συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο της Εθνικής Ασφαλιστικής (κοινώς αναφερόμενου ως Danish Compromise), η οποία, εάν επιτευχθεί, θα ενισχύσει περαιτέρω το CET1 κεφαλαιακό δείκτη κατά περίπου 50 μονάδες βάσης.

Η Εθνική Ασφαλιστική είναι κορυφαία ασφαλιστική εταιρεία στην Ελλάδα, η οποία καλύπτει όλο το φάσμα των ασφαλιστικών προϊόντων, με μερίδιο αγοράς περίπου 14,5% (περίπου 17% στον κλάδο ασφαλειών ζωής και περίπου 11% στον κλάδο ασφαλειών ζημιών) και με άνω των 0,8 δισ. ευρώ Μικτά Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα (“GWP”), το 2024.

Η Εθνική Ασφαλιστική κατέχει σύνολο ενεργητικού 4 δισ. ευρώ και ίδια κεφάλαια 0,4 δισ. ευρώ το 2023. Η Εθνική Ασφαλιστική κατέγραψε κέρδη προ φόρων προσαρμοσμένα για μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία ύψους περίπου 100 εκατ. ευρώ το 2023 (τελευταία διαθέσιμα στοιχεία).

Το δίκτυο της Εθνικής Ασφαλιστικής εκτείνεται σε όλη την Ελλάδα και αποτελείται από ιδιόκτητα γραφεία του δικτύου πωλήσεων και ασφαλιστικούς πράκτορες εταιρικού δικτύου, καθώς και συνεργαζόμενα ασφαλιστικά πρακτορεία και μεσίτες ασφαλίσεων. Τα Μικτά Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα που παράγονται από τα προαναφερθέντα κανάλια παραγωγής αποτελούν τη μεγάλη πλειοψηφία της συνολικής παραγωγής της Εθνικής Ασφαλιστικής, ενώ το υπόλοιπο προέρχεται από τραπεζοασφαλιστικές δραστηριότητες.

Η Συναλλαγή υπόκειται στις εγκρίσεις των αρμόδιων εποπτικών αρχών. Σύμβουλοι της Πειραιώς για τη Συναλλαγή είναι η UBS Europe SE ως αποκλειστικός χρηματοοικονομικός σύμβουλος, η Milliman ως αναλογιστικός σύμβουλος και τα νομικά γραφεία Milbank LLP, Μωράτη Πασσά και Ποταμίτη Βεκρή, ως διεθνείς, τοπικοί νομικοί σύμβουλοι και νομικοί σύμβουλοι σε θέματα ανταγωνισμού, αντίστοιχα.

Η αλλαγή αυτή σηματοδοτεί μια νέα εποχή για τη Μπάρμπα Στάθης, ενώ αναμένονται εξελίξεις σχετικά με τη στρατηγική που θα ακολουθήσει η νέα ιδιοκτησία, καθώς και τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας σε εθνικό και διεθνές επίπεδο.

Το μεγάλο deal κυοφορείται εδώ και μήνες με τις επίσημες ανακοινώσεις να αναμένονται τις αμέσως επόμενες ημέρες, πιθανότατα και την επόμενη εβδομάδα. Σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες, η ολοκλήρωση της συναλλαγής για την Μπάρμπα Στάθης που ελέγχει πάνω από 50% της αγοράς, δεν αναμένεται πριν τον Μάρτιο.

Υπενθυμίζεται ότι στον έλεγχο της Ideal θα περάσει το σύνολο των δραστηριοτήτων της Μπάρμπα Στάθης, συμπεριλαμβανομένης και της εταιρείας Χαλβατζής Μακεδονική ΑΒΕΕ. Ήταν Δεκέμβριος του 2023 όταν έγινε γνωστό ότι η Μπάρμπα Στάθης απέκτησε το 80% της Χαλβατζής Μακεδονική ΑΒΕΕ, μιας εταιρείας που ιδρύθηκε το 1972 από τον Βλάση Χαλβατζή, με σκοπό να παράγει και να διαθέτει στην αγορά λαχανικά στον ατμό, έτοιμες σαλάτες λαχανικών και οσπρίων, φρουτοσαλάτες χωρίς ζάχαρη, μαρμελάδες, γλυκά κουταλιού κ.α.

Από το 2025 και σε ορίζοντα πενταετίας, η Μπάρμπα Στάθης έχει στα σκαριά νέο επενδυτικό πλάνο ύψους 20-30 εκατ. ευρώ, το οποίο θα αφορά στην αύξηση της δυναμικότητας της εταιρείας, την ενίσχυση της παραγωγικότητάς της, καθώς και στη βελτίωση του εργασιακού της περιβάλλοντος προς όφελος των εργαζομένων της.

Το νέο επενδυτικό πλάνο έρχεται σε συνέχεια του υφιστάμενου πενταετούς επενδυτικού σχεδίου, ύψους 30 εκατ. ευρώ, που ολοκληρώνεται την επόμενη χρονιά.

Στο πλαίσιο δε των μελλοντικών της σχεδίων, η εταιρεία που έχει έδρα στη Θεσσαλονίκη και διαθέτει ήδη δυο παραγωγικές μονάδες, δεν αποκλείει το ενδεχόμενο δημιουργίας και μιας ακόμη παραγωγικής μονάδας εντός ελληνικών συνόρων.

Το 2023 ο κύκλος εργασιών ανήλθε στα 108,8 εκατ. ευρώ, ενώ οι εξαγωγές αντιστοιχούν πλέον στο 10% του κύκλου εργασιών, από μόλις 2% πριν από τέσσερα χρόνια.

Η Μπάρμπα Στάθης απασχολεί σήμερα περισσότερους από 600 εργαζόμενους, η πλειοψηφία των οποίων εργάζεται στις κεντρικές εγκαταστάσεις της εταιρείας στη Θεσσαλονίκη. Συνεργάζεται με περισσότερους από 1.400 προμηθευτές και εξάγει ετησίως περισσότερους από 4.000 τόνους προϊόντων σε 22 χώρες σε όλον τον κόσμο. Τα λαχανικά της εταιρείας καλλιεργούνται από εκατοντάδες Έλληνες παραγωγούς σε 30.000 στρέμματα εύφορης ελληνικής γης.

Η ανακοίνωση της Ideal Holdings:

«Σε απάντηση της από 20/01/2025 επιστολής της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, σχετικά με δημοσιεύματα του ηλεκτρονικού τύπου που αφορούν την πιθανή εξαγορά της εταιρείας «ΜΠΑΡΜΠΑ ΣΤΑΘΗΣ» από την IDEAL Holdings, σας ενημερώνουμε τα εξής:

Η IDEAL Holdings δηλώνει ότι βρίσκεται σε προχωρημένο στάδιο διαπραγματεύσεων με την εταιρεία «FROZEN HOLDINGS Μονοπρόσωπη Α.Ε.», μοναδική μέτοχο της εταιρείας «ΜΠΑΡΜΠΑ ΣΤΑΘΗΣ Μονοπρόσωπη Ανώνυμη Βιομηχανική και Εμπορική Εταιρεία» («ΜΠΑΡΜΠΑ ΣΤΑΘΗΣ»), για την εξαγορά του 100% των μετοχών της τελευταίας.

Μέχρι την παρούσα στιγμή, δεν έχει υπογραφεί Σύμβαση Αγοραπωλησίας Μετοχών (Share Purchase Agreement – SPA) μεταξύ των εμπλεκόμενων μερών, η οποία θα καθορίζει αναλυτικά τους γενικούς και ειδικούς όρους της Συναλλαγής, συμπεριλαμβανομένου του τιμήματος.

Η IDEAL Holdings εκτιμά ότι η ολοκλήρωση και υπογραφή της προαναφερθείσας σύμβασης θα πραγματοποιηθεί τις προσεχείς ημέρες.

Με την υπογραφή της, η Εταιρεία θα προβεί άμεσα στις προβλεπόμενες ανακοινώσεις, σύμφωνα με τις απαιτήσεις της κείμενης νομοθεσίας».

Η Getty Images προσφέρεται να πληρώσει περίπου 28,85 δολάρια/μτχ σε μετρητά, ή περίπου 13,67 μετοχές της Getty Images για κάθε μετοχή της Shutterstock, σύμφωνα με επίσημη δήλωση που δημοσιεύθηκε σήμερα, επιβεβαιώνοντας προηγούμενη αναφορά του Bloomberg News. Οι μέτοχοι της Shutterstock θα μπορούσαν επίσης να επιλέξουν να πληρωθούν σε ένα mix μετρητών και μετοχών της Getty.

Για τη συναλλαγή, η Getty Images αναμένεται να καταβάλει 331 εκατ. δολάρια σε μετρητά και 319,4 εκατ. ίδιες μετοχές. Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, οι holders της Getty Images θα κατέχουν περίπου το 54,7% της συνδυασμένης εταιρείας, ενώ οι μέτοχοι της Shutterstock θα κατέχουν το υπόλοιπο ποσοστό. Ο Craig Peters, διευθύνων σύμβουλος της Getty Images, θα έχει τον ίδιο ρόλο στη συνδυασμένη οντότητα.

Η συμφωνία συγκεντρώνει δύο από τους μεγαλύτερους παρόχους αδειοδοτημένου οπτικού περιεχομένου στις ΗΠΑ, καθώς η τεχνητή νοημοσύνη ανατρέπει την αγορά δημιουργίας περιεχομένου και οι κάμερες των κινητών τηλεφώνων αποδυναμώνουν την αξία των φωτογραφιών. Θα «παντρέψει» την τεράστια βιβλιοθήκη φωτογραφιών, εικονογραφήσεων και βίντεο της Getty Images με την εξίσου μεγάλη πλατφόρμα αναζήτησης της Shutterstock, που επιτρέπει στους συμμετέχοντες (contributors) να ανεβάζουν το περιεχόμενό τους.

Σε σχέση με το κλείσιμο της Δευτέρας, η Getty Images – η οποία έχει χρέος περίπου 1,4 δισ. δολαρίων – είχε χάσει περίπου το 73% της χρηματιστηριακής της αξίας από τον Ιούλιο του 2022, οπότε και εισήχθη στο χρηματιστήριο μέσω μίας συμφωνίας με λευκή επιταγή. Η Shutterstock έχει υποχωρήσει περίπου 50% κατά την ίδια χρονική περίοδο. Στον απόηχο της σημερινής ανακοίνωσης, η Shutterstock σημείωσε άλμα έως και 44% στις προ-χρηματιστηριακές συναλλαγές, ενώ η Getty σημείωσε άνοδο έως και 100%.

Οι εταιρείες πιστεύουν ότι με τη συνεργασία τους μπορούν να μειώσουν το κόστος και να αυξήσουν την κερδοφορία τους, προσφέροντας μία ευρύτερη σειρά υπηρεσιών στις βιομηχανίες μέσων ενημέρωσης, διαφήμισης και δημιουργίας περιεχομένου.

Συγκεκριμένα, η ΔΕΗ ολοκλήρωσε την εξαγορά του συνόλου των συμμετοχών που κατέχονται από την Enel και τις θυγατρικές της στη Ρουμανία μετά από την εκπλήρωση ορισμένων προϋποθέσεων (conditions precedent), συνήθων σε τέτοιου είδους συναλλαγές, οι οποίες είχαν τεθεί στην σχετική συμφωνία πώλησης που υπογράφηκε στις 9 Μαρτίου 2023. Σύμφωνα με την προαναφερθείσα συμφωνία, η ΔΕΗ κατέβαλε αντίτιμο περίπου €1.240 εκατ., που ισοδυναμεί με συνολική αξία επιχείρησης ύψους περίπου €1.900 εκατ. (για το 100%).

Με την ολοκλήρωση της εξαγοράς των δραστηριοτήτων της Enel στη Ρουμανία, ο Όμιλος ΔΕΗ έχει πλέον συνολικά σχεδόν 9 εκατομμύρια πελάτες και η συνολική εγκατεστημένη ισχύς των ΑΠΕ του Ομίλου (υδροηλεκτρικά, αιολικά, φωτοβολταϊκά κλπ) αυξάνεται σε περίπου 4,4GW. Η Ρυθμιζόμενη Περιουσιακή Βάση της Διανομής αυξάνεται κατά 40%. Επιπλέον, όλη η παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας της Enel στη Ρουμανία προέρχεται από ΑΠΕ, γεγονός που αυξάνει το ποσοστό «πράσινου EBITDA» στο συνολικό EBITDA της ΔΕΗ και βελτιώνει τους σχετικούς δείκτες ESG.

Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της ΔΕΗ, κ. Γεώργιος Στάσσης, δήλωσε: «Στόχος της ΔΕΗ είναι να μετατραπεί σε κορυφαία εταιρεία καθαρής ενέργειας στη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Η εξαγορά των δραστηριοτήτων της Enel στη Ρουμανία αποτελεί ιδανική επιλογή τόσο από γεωγραφική όσο και από επιχειρηματική άποψη. Θέλω να ευχαριστήσω όλες τις ομάδες που εργάστηκαν όλο αυτό το διάστημα για να ολοκληρωθεί η εξαγορά. Σήμερα ξεκινάμε ένα ταξίδι ανάπτυξης και μετασχηματισμού στη Ρουμανία, με φιλοδοξία να γίνουμε η αδιαμφισβήτητη ηγέτιδα εταιρεία ενέργειας της χώρας.»

Η Citigroup Global Markets Europe AG, η Goldman Sachs Bank Europe SE, η HSBC Continental Europe, η AXIA Ventures Group και η Euroxx Securities SA ενήργησαν ως χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι και η Milbank LLP ως νομικός σύμβουλος της ΔΕΗ στο πλαίσιο της εξαγοράς.

Η Enel Ρουμανίας είναι ένας από τους βασικότερους παίκτες της αγοράς ενέργειας της Ρουμανίας. Είναι νούμερο 1 σε ΑΠΕ με συνολική εγκατεστημένη ισχύ 600 MW και με επιπλέον 5 GW σε πορεία υλοποίησης, κάτι που ταιριάζει απόλυτα με τη στρατηγική της ΔΕΗ. Στην προμήθεια ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου η εταιρεία έχει 3,1 εκατομμύρια πελάτες και 81 καταστήματα σε όλη τη χώρα. Κατέχει το δίκτυο διανομής σε 3 περιφέρειες της χώρας, μεταξύ των οποίων και στο Βουκουρέστι, μακράν η πιο σημαντική περιφέρεια της χώρας. Διανέμει ενέργεια στο 1/3 περίπου της Ρουμανίας με πάνω από 133.000 χλμ δικτύου ενώ έχει ήδη εγκαταστήσει πάνω από 1,4 εκατ. έξυπνους μετρητές σε σπίτια και επιχειρήσεις.

Η ΔΕΗ είναι ο μεγαλύτερος παραγωγός και προμηθευτής ηλεκτρικής ενέργειας στην Ελλάδα εξυπηρετώντας περίπου 5,6 εκατομμύρια τελικούς καταναλωτές. Επιπλέον, η ΔΕΗ κατέχει το 51% των μετοχών του Διαχειριστή Ελληνικού Δικτύου Διανομής Ηλεκτρικής Ενέργειας Α.Ε., που είναι ο αποκλειστικός κύριος και διαχειριστής του δικτύου διανομής ηλεκτρικής ενέργειας. Για περισσότερα από 70 χρόνια, η ΔΕΗ παραμένει στο προσκήνιο της αγοράς ηλεκτρικής ενέργειας της Ελλάδας και αποτελεί ένα αναπόσπαστο κομμάτι της διαδικασίας εξηλεκτρισμού όλης της χώρας. Η ΔΕΗ είναι εισηγμένη εταιρεία και οι μετοχές της αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, με χρηματιστηριακή αξία ύψους €3,5 δισ. περίπου στις 25/10/2023.

Τις πρώτες αντιδράσεις τους δημοσίευσαν οι δύο μεγάλοι οίκοι αξιολόγησης για τη χθεσινή ανακοίνωση της ολοκλήρωσης της συμφωνίας για την εξαγορά του συνόλου των δραστηριοτήτων της ιταλικής Enel στη Ρουμανία από τη ΔΕΗ.

S&P για εξαγορά της ENEL Ρουμανίας από τη ΔΕΗ

Η ενσωμάτωση της ρυθμιζόμενης δραστηριότητας (περίπου 50% επί του συνολικού EBITDA) και τα πλεονεκτήματα της σχετικής διασποράς ευνοούν σε κάποιο βαθμό την ανταγωνιστική θέση της ΔΕΗ.

Το ρίσκο να μην υλοποιηθεί άμεσα το πλάνο μιας τόσο σημαντικής εξαγοράς περιορίζεται μερικώς από το γεγονός ότι ο CEO της ΔΕΗ ήταν CEO της Enel Romania.

Σε ένα σύνθετο περιβάλλον, η ΔΕΗ κατάφερε το 2022 αξιόλογες επιδόσεις και αναμένουμε η Enel Romania να προσθέσει σημαντική διασπορά στις δραστηριότητες.

Με την ολοκλήρωση της ενσωμάτωσης, τα περιουσιακά στοιχεία της Ρουμανίας θα έχουν θετική επίπτωση στο επιχειρηματικό προφίλ ρίσκου της ΔΕΗ.

Η συναλλαγή προσφέρει έκθεση σε διαφορετικό μείγμα παραγωγής και κατανάλωσης ενέργειας, ένα εξαιρετικά διευρυμένο χαρτοφυλάκιο οικιακών πελατών και έκθεση σε διαφορετικό ρυθμιστικό πλαίσιο, το οποίο μπορεί να μειώσει θετικά το προφίλ κινδύνου του ομίλου και ενδεχομένως να βελτιώσει τις δραστηριότητες διαχείρισης ενέργειας.

H εταιρεία διαθέτει επαρκή ρευστότητα για να χρηματοδοτήσει την εξαγορά, έχοντας ήδη εξασφαλίσει μακροπρόθεσμο δάνειο περίπου 500 εκατ. ευρώ.

Η διοικητική ομάδα της ΔΕΗ είναι σχετικά νέα και έχει ήδη δείξει έμπρακτα αποτελέσματα στη μείωση του ρίσκου από τις δραστηριότητες της εταιρείας, ιδίως όσον αφορά στη διαχείριση της σημαντικής μεταβλητότητας της ενεργειακής αγοράς, τη διαχείριση των απαιτήσεων και την επίτευξη των βασικών στόχων που τίθενται από το νέο ενεργειακό σχέδιο.

Οι δραστηριότητες του Δικτύου Διανομής (50% του EBITDA της Enel Romania) έχει διαχειρίσιμο ρίσκο, καθώς εκτιμούμε ότι το ρυθμιστικό πλαίσιο της Ρουμανίας δεν παρουσιάζει μεγάλες διαφορές από το αντίστοιχο ελληνικό. Αυτό οφείλεται στην επαρκή και έγκαιρη ανάκτηση του μεγαλύτερου μέρους του κόστους και στις αναμενόμενες περαιτέρω βελτιώσεις στην επόμενη ρουμανική ρυθμιστική περίοδο που αρχίζει το 2024.

FITCH για την εξαγορά ENEL Ρουμανίας από ΔΕΗ

H αξιολόγηση της ΔΕΗ «b+» Standalone Credit Profile (SCP), με την εξαγορά της Enel Romania αντανακλά την ανθεκτικότητα στις επιδόσεις των ταμειακών ροών, που προκύπτουν και το επικαιροποιημένο επιχειρησιακό σχέδιο για το 2022-2025.

Το καθετοποιημένο παραγωγικό μοντέλο και η αυξανόμενη συνεισφορά από ΑΠΕ θα βοηθήσουν στη σταδιακή μείωση των κινδύνων από την μεταβλητότητα στη χονδρική αγορά και στις συνεχιζόμενες παρεμβάσεις στην αγορά ενέργειας στην Ελλάδα και Ρουμανία.

Θεωρούμε ότι υπάρχει επαρκής χώρος για να αντιμετωπιστούν επιχειρηματικές προκλήσεις και θα μπορούσαμε να δούμε δυνητικά θετική αναβάθμιση του Standalone Credit Profile σε περίπτωση επίτευξης του επιχειρηματικού σχεδίου της Διοίκησης.

Η συναλλαγή θα επιταχύνει τη δυναμικότητα των ΑΠΕ και θα προσθέσει γεωγραφική διασπορά, ενισχύοντας τις πηγές των ρυθμιζόμενων και ημι-ρυθμιζόμενων ταμειακών ροών και κερδοφορίας.