Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ πιθανότατα συνέχισε να αμβλύνεται τον Ιούνιο, αλλά ένα βασικό μέτρο των υποκείμενων πιέσεων στις τιμές εξακολουθεί να τρέχει με δυσάρεστο ρυθμό, κάτι που αναμένεται να οδηγήσει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα της χώρας σε νέα αύξηση των επιτοκίων αυτόν τον μήνα, μετά την παύση του Ιουνίου. Την Τετάρτη αναμένονται τα στοιχεία για τον πληθωρισμό, με τους αναλυτές να προβλέπουν μείωση στο 3,1% στο χαμηλότερο ετήσιο ποσοστό από τον Μάρτιο του 2021. Ωστόσο, σύμφωνα πάντα με τις προβλέψεις, ο δομικός πληθωρισμός, που εξαιρεί τις ευάλωτες τιμές των τροφίμων και της ενέργειας, θα διαμορφωθεί στο 5%.

Οι επόμενες κινήσεις της Fed

Σχεδόν ομόφωνη ήταν η απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ να διατηρήσει σταθερά τα επιτόκια στη συνεδρίαση του Ιουνίου, σε μια προσπάθεια  να κερδίσει χρόνο και να αξιολογήσει εάν θα χρειαζόταν περαιτέρω αύξηση των επιτοκίων.

Σύμφωνα με τα πρακτικά της συνεδρίασης που δημοσιεύτηκαν την Τετάρτη, επίσης, οι περισσότεροι εκτίμησαν ότι θα χρειαστούν κι άλλες αυξήσεις.

Ενώ «ορισμένοι συμμετέχοντες» ήθελαν να προχωρήσουν σε μια αύξηση επιτοκίων τον Ιούνιο επειδή η πρόοδος στην μείωση του πληθωρισμού ήταν αργή, «σχεδόν όλοι οι συμμετέχοντες έκριναν ότι ήταν σκόπιμο ή αποδεκτό να διατηρηθεί» το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων στο υπάρχον 5% έως 5,25%, αναφέρουν χαρακτηριστικά τα minutes.

Δισταγμοί

Τα μέλη της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς, θεώρησαν ότι «διατηρώντας αμετάβλητο το εύρος στόχου σε αυτή τη συνάντηση θα τους έδινε περισσότερο χρόνο για να αξιολογήσουν την πρόοδο της οικονομίας προς τους στόχους της Επιτροπής για μέγιστη απασχόληση και σταθερότητα τιμών».

Υπογράμμισαν μάλιστα ότι μια σύντομη παύση θα έδινε στην επιτροπή χρόνο να αξιολογήσει τις επιπτώσεις των έως τώρα αυξήσεων: «Η οικονομία αντιμετωπίζει αντίθετους ανέμους από αυστηρότερους πιστωτικούς όρους, συμπεριλαμβανομένων υψηλότερων επιτοκίων, για νοικοκυριά και επιχειρήσεις, που πιθανότατα θα επιβαρύνουν την οικονομική δραστηριότητα, τις προσλήψεις και τον πληθωρισμό, αν και η έκταση αυτών των επιπτώσεων παραμένει αβέβαιη», αναφέρεται στα πρακτικά.

Η σχεδόν ομόφωνη απόφαση για μη αύξηση ήρθε «λαμβάνοντας υπόψη τη σημαντική σωρευτική σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής και τις καθυστερήσεις με τις οποίες η πολιτική επηρεάζει την οικονομική δραστηριότητα και τον πληθωρισμό».

Οι διαφωνίες

Στα πρακτικά ωστόσο καταγράφεται και κάποια διαφωνία μεταξύ των μελών. Σύμφωνα με το υλικό προβολής που κυκλοφόρησε μετά τη συνεδρία 13-14 Ιουνίου, όλοι εκτός από δύο από τους 18 συμμετέχοντες περίμεναν ότι τουλάχιστον μία αύξηση θα ήταν κατάλληλη φέτος και 12 περίμεναν δύο ή περισσότερες.

Είπε ότι αποτελεί «βασική ευθύνη» του Κογκρέσου να αυξήσει ή να αναστείλει το ανώτατο όριο δανεισμού των 31,4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, προειδοποιώντας ότι μια χρεοκοπία θα απειλούσε την οικονομική πρόοδο που έχουν σημειώσει οι Ηνωμένες Πολιτείες μετά την πανδημία του κοροναϊού.

«Μια αθέτηση πληρωμών για το χρέος μας θα προκαλούσε οικονομική και χρηματοπιστωτική καταστροφή», δήλωσε η Γέλεν στα μέλη του Μητροπολιτικού Εμπορικού Επιμελητηρίου του Σακραμέντο. «Μια χρεοκοπία θα αύξανε το κόστος δανεισμού στο διηνεκές. Οι μελλοντικές επενδύσεις θα γίνονταν σημαντικά πιο δαπανηρές».

Εάν δεν αυξηθεί το ανώτατο όριο του χρέους, οι αμερικανικές επιχειρήσεις θα αντιμετωπίσουν επιδείνωση των πιστωτικών αγορών και η κυβέρνηση πιθανότατα δεν θα είναι σε θέση να εκδώσει πληρωμές σε στρατιωτικές οικογένειες και ηλικιωμένους που βασίζονται στην Κοινωνική Ασφάλιση, είπε.

«Το Κογκρέσο πρέπει να ψηφίσει για την αύξηση ή την αναστολή του ορίου χρέους. Θα πρέπει να το κάνει χωρίς όρους. Και δεν θα πρέπει να περιμένει μέχρι την τελευταία στιγμή», τόνισε όπως μεταδίδει το Reuters.

Η Γέλεν είπε στους νομοθέτες τον Ιανουάριο ότι η κυβέρνηση θα μπορούσε να πληρώσει τους λογαριασμούς της μόνο μέχρι τις αρχές Ιουνίου χωρίς αύξηση του ορίου, το οποίο η κυβέρνηση έφτασε τον Ιανουάριο.

Ανησυχία στις χρηματοπιστωτικές αγορές

Σε αντίθεση με τις περισσότερες άλλες ανεπτυγμένες χώρες, οι ΗΠΑ θέτουν ένα σκληρό όριο στο πόσο μπορούν να δανειστούν. Επειδή η κυβέρνηση ξοδεύει περισσότερα από όσα λαμβάνει, οι νομοθέτες πρέπει να αυξάνουν περιοδικά το ανώτατο όριο του χρέους.

Ο Κέβιν Μακάρθι, ηγέτης της ελεγχόμενης από τους Ρεπουμπλικάνους Βουλής των Αντιπροσώπων, παρουσίασε την περασμένη εβδομάδα ένα σχέδιο που θα συνδυάζει περικοπές δαπανών ύψους 4,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων με αύξηση του ανώτατου ορίου χρέους κατά 1,5 τρισεκατομμύρια δολάρια, χαρακτηρίζοντάς το ως βάση για διαπραγματεύσεις τις επόμενες εβδομάδες.

Ο Λευκός Οίκος επιμένει ότι τα δύο θέματα δεν πρέπει να συνδεθούν και η ελεγχόμενη από τους Δημοκρατικούς Γερουσία είναι πιθανό να απορρίψει την πρόταση.

Οι χρηματοπιστωτικές αγορές ανησυχούν όλο και περισσότερο για την αντιπαράθεση, στέλνοντας το κόστος ασφάλισης της έκθεσης στο αμερικανικό χρέος στο υψηλότερο επίπεδο της τελευταίας δεκαετίας, με τους οικονομικούς αναλυτές να προειδοποιούν για τον αυξανόμενο κίνδυνο χρεοκοπίας.

“ Αφήστε με να ξεκαθαρίσω ότι στη διάρκεια της οικονομικής κρίσης υπήρξαν επενδυτές και ιδιοκτήτες συστημικών μεγάλων τραπεζών που διασώθηκαν οικονομικά… Οι μεταρρυθμίσεις που εφαρμόστηκαν έχουν το νόημα ότι δεν θα το ξανακάνουμε αυτό”, δήλωσε η Γέλεν στην τηλεοπτική εκπομπή News Sunday Morning του τηλεοπτικού δικτύου CBS.

“ Ωστόσο, ανησυχούμε για τους καταθέτες και επικεντρώνουμε την προσοχή μας στην κάλυψη των αναγκών τους”, δήλωσε η Γέλεν.

Η Γέλεν είπε ότι το ενδεχόμενο οποιασδήποτε συμφωνίας ειρήνευσης θα πρέπει να συμπεριλάβει την επανεξέταση των κυρώσεων που οι ΗΠΑ και οι σύμμαχοί της έχουν επιβάλλει στη ρωσική οικονομία, σύμφωνα με την Journal.

“ Υποθέτω ότι στο πλαίσιο μιας ειρηνευτικής συμφωνίας, η αναπροσαρμογή των κυρώσεων είναι πιθανή και θα πρέπει να είναι η ανάλογη”, δήλωσε η Γέλεν σε μία συνέντευξή της στην Ινδονησία, όπου και λαμβάνει μέρος στη διάσκεψη των κρατών-μελών της G20.

«Αυτός ο τυφώνας είναι εκεί έξω στο δρόμο κι έρχεται προς το μέρος μας. Απλώς, δεν ξέρουμε αν είναι μικρός ή ο τυφώνας Sandy » είπε απευθυνόμενος σε επενδυτές. Οι τιμές του πετρελαίου ίσως αυξηθούν στα 150 ή και στα 175 δολ./βαρέλι και παραμείνουν υψηλές την επόμενη πενταετία, πλήττοντας ιδιαίτερα την Ευρώπη, είπε ο Ντάιμον.

Το σήμα κινδύνου από τον Ντάιμον αλλά και η δημόσια παραδοχή της Γέλεν ότι ήταν λάθος της ότι είχε υποτιμήσει τον κίνδυνο του πληθωρισμού (εδώ) επέτειναν το αρνητικό κλίμα στις αγορές. Συνέβαλαν σ’ αυτό και οι ανακοινώσεις για 11,4 εκατ. νέες θέσεις εργασίας τον Απρίλιο στις ΗΠΑ, ένδειξη των ισχυρών επιδόσεων της αγοράς εργασίας που διευκολύνουν την FED να προχωρήσει σε αυξήσεις επιτοκίων (εδώ). Έτσι,, τα χρηματιστήρια σε Αμερική και Ευρώπη κατέγραψαν νέες απώλειες ενώ τα επιτόκια των ομολόγων σημείωσαν νέα άνοδο. Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ανέβηκε στο 2,93% από 2,84%, του γερμανικού στο 1,1805% από 1,0525%, εδώ. Πρόσθετο στοιχείο περιπλοκής, η επικείμενη κήρυξη της Ρωσίας σε πτώχευση (επειδή, ενώ θέλει, λόγω των κυρώσεων δεν μπορεί να πληρώσει σε δολάρια ομολογιούχους), κάτι που θα ενεργοποιήσει CDS της τάξης των 2,5 δισ. δολαρίων, εδώ.

Η επίθεση στη Fed

Τον περασμένο μήνα ο Διευθύνων Σύμβουλος της JPMorgan Chase εξαπέλυσε βολές κατά της αμερικανικής Federal Reserve , τονίζοντας ότι θα έπρεπε να είχε κινηθεί νωρίτερα για να αυξήσει τα επιτόκια. Παραδέχθηκε επίσης , ότι οι πιθανότητες δεν ευνοούν τον περιορισμό του πληθωρισμού χωρίς να πυροδοτήσει ύφεση.

«Αργήσαμε λίγο, αλλά θυμηθείτε πριν από δύο χρόνια είχαμε 15% ανεργία και κανένα εμβόλιο. Οι άνθρωποι πρέπει να πάρουν μια βαθιά ανάσα και να τους δώσουν μια ευκαιρία», είπε ο Ντάιμον στο Bloomberg TV και πρόσθεσε: «Όσο πιο γρήγορα κινηθούν τόσο το καλύτερο».

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της JPMorgan πρόσθεσε επίσης, ότι η ομοσπονδιακή κυβέρνηση πρέπει να επικεντρωθεί στην εθνική ασφάλεια στον απόηχο του πολέμου στην Ουκρανία.

«Ο Ψυχρός Πόλεμος επέστρεψε», είπε ο Ντάιμον. «Η παγκόσμια ενέργεια είναι επισφαλής…Εάν το πετρέλαιο φτάσει στα 185 δολάρια, αυτό είναι τεράστιο πρόβλημα για τους ανθρώπους και θα πρέπει να κάνουμε ό,τι μπορούμε σήμερα. Πρέπει να αντλήσουμε περισσότερο πετρέλαιο και φυσικό αέριο».

Χαρακτήρισε επίσης «πολύ, πολύ απίθανο» να καταφέρει η Fed να τιθασεύσει τον πληθωρισμό χωρίς να πυροδοτήσει ύφεση

Ερωτηθείς εάν ανησυχεί για την έναρξη ύφεσης από τη Fed, ο Ντάιμον απάντησε: «Φυσικά».

Γέλεν: Έκανα λάθος με τον πληθωρισμό

Η υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Τζάνετ Γέλεν δήλωσε χθες, Τρίτη, ότι η ίδια έκανε λάθος στο παρελθόν σχετικά με την πορεία του πληθωρισμού, αλλά τόνισε ότι η αντιμετώπιση των αυξήσεων στις τιμές αποτελεί τη μέγιστη προτεραιότητα του προέδρου Τζο Μπάιντεν και ο ίδιος υποστηρίζει τις ενέργειες της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) προκειμένου να επιτύχει τον παραπάνω στόχο.

Σε ερώτηση του CNN, αν η ίδια έκανε λάθος υποβαθμίζοντας την απειλή του πληθωρισμού σε δημόσιες δηλώσεις της κατά την προηγούμενη χρονια, η Γέλεν είπε: “ Νομίζω ότι έκανα λάθος σχετικά με την πορεία που θα μπορούσε να έχει ο πληθωρισμός.”

“ Όπως ανέφερα, υπήρξαν αναπάντεχα και μεγάλα πλήγματα για την οικονομία, που ενίσχυσαν την αύξηση των τιμών στην ενέργεια και στα είδη διατροφής, αλλά και προβλήματα στην αλυσίδα εφοδιασμού που επηρέασαν άσχημα την οικονομία μας. Την περίοδο εκείνη δεν είχα κατανοήσει πλήρως τις διαστάσεις αυτές,” είπε η Γέλεν προσθέτοντας ότι τα πλήγματα για την οικονομία κυμαίνονται από τη ρωσική εισβολή στην Ουκρανία, μέχρι τα πρόσφατα λοκντάουν για την COVID-19 στην Κίνα.

“ Έτσι, τα πλήγματα για την οικονομία συνεχίστηκαν, αλλά ο πληθωρισμός είναι η πρώτη ανησυχία για τον πρόεδρο Μπάιντεν,” είπε η Γέλεν.

Ο Μπάιντεν “ πιστεύει δυναμικά και υποστηρίζει την ανεξαρτησία της Fed για να κάνει τα βήματα που είναι αναγκαία” για τη μείωση του πληθωρισμού, πρόσθεσε η Γέλεν.

Ο Μπάιντεν συναντήθηκε νωρίτερα χθες, Τρίτη, με τον πρόεδρο της Fed Τζερόμ Πάουελ τονίζοντας ότι “ σέβεται την ανεξαρτησία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας”, όπως δήλωσε ένας αξιωματούχος του Λευκού Οίκου.

Η Γέλεν δήλωσε ότι η κυβέρνηση Μπάιντεν αναλαμβάνει δράση για να υποστηρίξει την προσπάθεια της Fed, μειώνοντας το κόστος των συνταγογραφούμενων φαρμάκων και των υπηρεσιών υγείας, αλλά και προωθώντας προτάσεις στο Κογκρέσο για την ενίσχυση της χρήσης των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.

“ Δεν μπορούμε να αποκλείσουμε περαιτέρω (οικονομικά) πλήγματα”, δήλωσε η Γέλεν.

Oι ανατιμήσεις στην Ελλάδα

Στην Ελλάδα, οι ανατιμήσεις θα συνεχιστούν τους επόμενους μήνες ενώ ο πληθωρισμός θα κορυφωθεί στα τέλη του δεύτερου τριμήνου και θα διαμορφωθεί κατά μέσο όρο στο 8,5% φέτος, προβλέπει η Διεύθυνση Οικονομικής Ανάλυσης της Εθνικής Τράπεζας. Ωστόσο, η μέση ονομαστική αύξηση των μισθών θα είναι περιορισμένη στο 2-2,5%, άρα η μισθωτή εργασία θα υποστεί μεγάλες απώλειες αγοραστικής δύναμης.

Πηγή: K-Report